Os efeitos do euro digital na estabilidade financeira e no bem-estar dos consumidores

20 de Dezembro, 2023

Um estudo da prestigiada Copenhagen Economics, promovido pela Federação Bancária Europeia (EBF), da qual a APB é membro, analisou os efeitos que um euro digital poderá ter na estabilidade financeira e no bem-estar dos consumidores.

Favorável ao objetivo de uma maior autonomia estratégica europeia ao nível dos pagamentos, o setor bancário reconhece a necessidade de novas formas de moeda e de pagamentos digitais para suportar a digitalização da economia. 

Contudo, quando falamos de Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDC) de retalho estamos perante um processo mais complexo, que interfere com os meios de pagamento electrónicos privados e que exige um exercício aprofundado para equilibrar os diferentes impactos na economia, em geral, e na intermediação financeira, em particular.

De acordo com o estudo agora realizado, existem três áreas de possíveis impactos que devem ser contrabalançadas desde o início:

• o risco de deslocação dos depósitos bancários, com as potenciais consequências de uma adoção massiva do euro digital: aumento dos custos de financiamento, redução do crédito à economia, potencial incapacidade de substituir os depósitos perdidos no mercado, especialmente em períodos de maior stress;
• o investimento e os custos recorrentes da implementação de um projeto tão complexo e de grande escala, com a consequente redução da capacidade de inovação e, por conseguinte, da competitividade dos bancos;
• a sobreposição com os meios de pagamento existentes e a possível alteração do modelo da banca de retalho, com a consequente erosão dos fluxos de receitas conexos, que podem afetar a rentabilidade dos bancos, algo que é vital para a sua resiliência.

Uma vez que o projeto do euro digital entrou agora na fase de preparação, a EBF considera fundamental prosseguir um diálogo construtivo entre os co-legisladores, o BCE e os bancos, para encontrarem em conjunto o equilíbrio que garanta o sucesso do euro digital, juntamente com a introdução de medidas de mitigação robustas para todos os riscos acima referidos.

Consulte aqui algumas das principais conclusões do estudo.